La dette nette cherche à mesurer l’endettement financier après prise en compte des liquidités immédiatement mobilisables selon la définition retenue.
Comment calculer la dette nette ?
Une formule simplifiée est : dette financière – trésorerie et équivalents de trésorerie. Le périmètre exact peut varier selon les analyses.
Quelle différence avec la dette brute ?
La dette brute ne déduit pas les liquidités. Deux entreprises ayant la même dette brute peuvent donc avoir un risque très différent si l’une dispose d’une trésorerie importante.
Pourquoi utiliser dette nette/EBITDA ?
Ce ratio rapproche le poids de la dette nette de la performance opérationnelle et donne une indication sur le levier financier.
Quelles sont les limites du ratio ?
L’EBITDA n’est pas du cash disponible. Les investissements, le BFR, les impôts et les intérêts peuvent réduire fortement les ressources réellement utilisables pour rembourser.
Lecture FT
La dette nette devient particulièrement pertinente lorsqu’elle augmente alors que l’EBITDA, la CAF ou la trésorerie se dégradent.
Questions fréquentes
Comment calculer la dette nette ?
En simplifiant : dette financière moins trésorerie et équivalents de trésorerie.
Quelle différence avec la dette brute ?
La dette nette tient compte des liquidités disponibles.
À quoi sert le ratio dette nette/EBITDA ?
À rapprocher le levier financier de la performance opérationnelle.
Un faible ratio garantit-il l’absence de risque ?
Non. Il faut aussi regarder BFR, investissements, échéances et qualité des résultats.