Les capitaux propres représentent les ressources financières appartenant durablement à l’entreprise et à ses associés ou actionnaires. Ils comprennent notamment le capital, certaines réserves et le résultat accumulé.
Comment calculer les capitaux propres ?
Ils correspondent à plusieurs postes du passif du bilan regroupant notamment le capital social, les primes, réserves, reports à nouveau et résultat de l’exercice, selon la présentation comptable applicable.
À quoi servent les capitaux propres ?
Ils constituent un matelas financier permettant d’absorber des pertes et participent au financement durable de l’activité. Une entreprise disposant de fonds propres importants est généralement moins dépendante de l’endettement externe.
Pourquoi les capitaux propres diminuent-ils ?
Des pertes répétées peuvent progressivement consommer les réserves puis réduire fortement les capitaux propres. Une distribution importante de ressources ou certaines opérations sur le capital peuvent également modifier leur niveau.
Que signifient des capitaux propres négatifs ?
Des capitaux propres négatifs signifient généralement que les pertes accumulées ont dépassé les ressources propres comptabilisées. Il s’agit d’un signal de fragilité structurelle important.
Des capitaux propres négatifs ne signifient toutefois pas automatiquement que l’entreprise est en cessation des paiements. Celle-ci dépend de la capacité à faire face au passif exigible avec l’actif disponible.
Quels indicateurs faut-il rapprocher des capitaux propres ?
- le résultat net ;
- la capacité d’autofinancement ;
- le besoin en fonds de roulement ;
- la trésorerie nette ;
- l’endettement ;
- l’EBITDA ;
- les incidents et défauts de paiement.
Capitaux propres et risque de défaillance
L’érosion des fonds propres réduit la capacité d’une entreprise à absorber de nouvelles pertes. Lorsqu’elle s’accompagne d’une trésorerie dégradée, d’une dette élevée et d’une activité déficitaire, le risque financier peut devenir nettement plus important.
Comment les analyser dans FailliteTracker ?
Dans FailliteTracker, le niveau des capitaux propres prend surtout son sens lorsqu’il est analysé dans le temps et rapproché des autres éléments du bilan, des résultats et des événements affectant l’entreprise.
Questions fréquentes
Que sont les capitaux propres ?
Les capitaux propres regroupent les ressources appartenant durablement aux associés ou actionnaires, notamment le capital, les réserves et les résultats accumulés.
Que signifient des capitaux propres négatifs ?
Ils indiquent généralement que les pertes accumulées ont dépassé les ressources propres comptabilisées et constituent un signal important de fragilité financière.
Des capitaux propres négatifs signifient-ils que l’entreprise est en cessation des paiements ?
Non. La cessation des paiements dépend de la capacité à régler le passif exigible avec l’actif disponible, ce qui est une notion différente.
Pourquoi les capitaux propres sont-ils importants pour le risque ?
Ils permettent notamment d’absorber les pertes. Leur érosion réduit la marge de sécurité financière de l’entreprise.
Quels indicateurs analyser avec les capitaux propres ?
Ils doivent notamment être rapprochés du résultat net, de la CAF, du BFR, de la trésorerie, de l’endettement et de la performance opérationnelle.